금융공학 이야기

미국 연방준비제도(연준) 의장 제롬 파월의 한마디는 세계 증시를 출렁이게 합니다. 미 연준이 기준금리 동향을 발표할 때면 세계의 모든 시장 참여자들은 촉각을 세우고, 그 발표 내용에 따라 자산가격, 환율, 금리 등 다양한 금융 시장 지표의 변동성을 예의주시합니다. 연준의 금리 결정은 전 세계 경제에 미치는 영향력이 크기 때문에, 시장 반응을 면밀히 분석하여 향후 경제 상황을 예측하고 전략을 조정하는 것이 매우 중요합니다.이는 미 연준의 통화정책 방향성에 따라 향후 미 증시의 추이가 달라질 수 있으며, 서로 interconnected 되어있는 글로벌 경제사회 전반에 영향을 미쳐 다른 국가들의 금리 정책, 외환 시장, 자본 흐름에도 변화를 초래할 수 있습니다. 특히, 미 연준의 금리 정책은 글로벌 투자자들의..

금리, 환율, 관세, 인플레이션은 개별적으로 움직이는 것이 아니라 서로 영향을 주고받으며 경제 전반에 중요한 변수를 형성한다. 금리가 오르면 환율은 어떻게 변할까? 관세가 부과되면 물가는 상승할까? 경기 침체가 발생하면 연준(Fed)은 어떤 정책을 선택할까?이 글에서는 이러한 경제 변수들이 어떤 관계를 맺고 있으며, 각각의 변화가 경제 전반에 어떤 영향을 미치는지 살펴본다.1. 관세와 경제: 보호무역의 경제적 효과관세는 특정 국가가 자국 산업을 보호하거나 무역 불균형을 해소하기 위해 수입품에 부과하는 세금이다. 그러나 관세 정책은 단순히 무역 문제를 넘어, 물가, 금리, 환율 등 경제 전반에 영향을 미치는 중요한 요소이다.관세의 경제적 효과수입품 가격 상승 → 국내 생산품 경쟁력 증가보복 관세 가능성 →..

안녕하세요, 여러분. 이번 포스팅에서는 유진투자증권이 발표한 보고서를 중심으로 관세와 스태그플레이션 우려 속에서 미 연준(FOMC)이 어떤 통화정책 선택을 할지, 그 배경과 향후 전망에 대해 자세히 살펴보도록 하겠습니다.미국 현지시간 3월 17일(화) ~ 3월 18일(수)에 3월 FOMC 금리결정 회의결과가 나오게 됩니다.과연 미 연준의 선택은 어떻게 될까요?2025 FOMC 일정FOMC 회의에서 모든 회의가 기준금리를 발표하는 것은 아니에요.FOMC 회의는 매년 8번 개최되며, 이 중 4번의 회의에서는 경제전망요약(SEP, Summary of Economic Projections)과 점도표(Dot Plot)이 함께 발표됩니다.이를 통해 연준 위원들이 예상하는 금리 수준을 확인할 수 있으니 참고해 주세요..

*모든 경우는 하나로 정의할 수 없음. 시장이라함은 여러변수에 따라 움직이기 때문임. If 미국 금리상승기에서 벗어나 기준금리 하강하기 시작할 것을 예상 1) 미국 달러화 약세 (달러인덱스 하락) 2) 안전자산으로의 이동 (미국채권가격 상승, 채권금리하락) 3) 금, 유가 가격상승 4) 기대인플레이션 하락 (인플레이션이 잡혔으니 기준금리를 낮추기 시작한다는 관점반영) if 기준금리가 지속적으로 하락하여 충분히 하락했을 때 1) 안전자산에서 위험자산으로의 이동 (주식시장 상승) 2) 금, 유가 가격 하락 3) 기대인플레이션 상승 (금리가 낮아짐에따라 부채비율이 높아지고, 이는 인플레이션으로 이어질 수 있음) if 미국 금리상승기에서 기준금리가 더이상 올라갈 것이 아니라고 예측했는데, 실제로는 더 올라가는 ..