금융공학 이야기

WSJ 닉 티미라오스(Nick Timiraos) 기자의 분석 요약최근 미국 채권시장에서 심상치 않은 신호가 포착되고 있습니다. 무역 전쟁이나 팬데믹이 잠잠해진 지금, 시장이 주목하는 새로운 리스크는 바로 장기 국채 금리의 급등입니다. WSJ의 닉 티미라오스 기자는 이 현상이 경제 전반에 어떤 파장을 미치는지 설명합니다.1. 미국 경제의 새 리스크: '금리'한동안 조용했던 거시경제 리스크가 다시 고개를 들고 있습니다.바로 미국 정부의 과도한 재정적자와 장기물 금리 상승.10년물 금리: 4.595% (2024년 2월 이후 최고치)30년물 금리: 5.089% (2023년 10월 이후 최고치)이러한 움직임은 단순한 금리 변동이 아니라, 시장 참여자들이 미국의 재정 건전성을 의심하고 있다는 신호로 해석됩니다.2...

Moody’s는 최근 미국의 장기 신용등급을 기존 Aaa에서 Aa1로 한 단계 하향 조정했다. 이로써 미국은 S&P와 Fitch에 이어 세 곳의 글로벌 주요 신용평가사로부터 모두 AA+ 등급을 받게 되었다.Moody’s가 Aaa 등급을 철회한 주된 이유는 구조적인 재정취약성 때문이다. 지난 10년 이상 미국의 정부부채와 이자비용은 계속 증가해왔고, 이는 Aaa 등급 국가들과 비교해도 현저히 높은 수준이다. 무엇보다 미국 정부와 의회는 이러한 추세를 되돌릴 수 있는 실질적 재정개혁에 합의하지 못한 상태이며, 현재 논의되고 있는 재정개선 조치도 수년 내 실질적 성과를 거둘 가능성은 낮다고 평가됐다. 특히 의무지출과 이자비용은 앞으로도 전체 지출 내 비중이 계속 확대될 것으로 보인다. 예를 들어 2024년에는..

최근 암호화폐 시장 급등 배경최근 암호화폐 시장이 다시 한번 뜨겁게 달아오르고 있습니다. 비트코인은 7만 달러에서 10만 달러를 넘어서는 뚜렷한 상승세를 보였고, 이더리움·리플·솔라나 등 주요 알트코인들도 강세를 띠고 있습니다. 이러한 랠리의 표면적 이유로는 이더리움 네트워크 업그레이드 기대감, 기관 및 고래 투자자들의 매집 강화 등이 자주 언급되지만, 그보다 더 근본적인 동력으로 평가받는 것은 바로 트럼프 행정부의 적극적인 암호화폐 산업 활성화 정책에 대한 기대감입니다.스테이블코인 활성화의 전략적 의의트럼프 행정부가 스테이블코인 활성화를 최우선 과제로 삼은 이유는 크게 두 가지로 압축할 수 있습니다.첫째, 달러 패권 강화입니다. 지난 2월, 백악관은 달러 기반 스테이블코인 사용을 장려하는 행정명령에 서..

1. 시장 개요 및 주요 지표2025년 5월 13일 미국 주식시장은 예상치 못한 미-중 무역 갈등 완화 소식에 힘입어 강세를 나타냈습니다.다우존스 지수: +2.81% (42,410.10)S&P 500 지수: +3.26% (5,844.17)나스닥 지수: +4.35% (18,708.34)러셀 2000 지수: +3.38%변동성 지수(VIX): -15.12% (18.59)VIX 지수가 20 아래로 내려오면서 시장의 공포감이 완화되었습니다.2. 채권 및 외환 시장 동향국채 10년물 금리: 10bp 상승, 4.475% 기록달러 인덱스: 1.41% 상승, 101.76 기록채권 금리 상승과 달러 강세는 안전자산 선호 심리가 완화되고 경기 회복 기대감이 커졌음을 나타냅니다.3. 원자재 시장 동향WTI 유가: 1.57% ..